Финансовый анализ деятельности компании

Добавлено: 11.06.2015

    По данным бухгалтерской отчетности проведем анализ финансового состояния ООО «Аква». Структура имущества предприятия представлена в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Анализ имущества ООО «Аква»

111.jpg

    Анализируя показатели таблицы 1.1 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась в 2013 г. по сравнению с показателем 2012 г. на 477 тыс.руб., или на 65,74 %. Рост имущества обусловлен расширением деятельности предприятия. Об этом свидетельствует также то, что в составе имущества на протяжении всего исследуемого периода большую часть составляли оборотные активы, что подтверждает диаграмма на рис. 1.1.

111.jpg

Рис. 1.1 - Структура имущества ООО «Аква» в 2011-2013 гг.

     В целом такая структура имущества характерна для торговых предприятий. Все оборотные активы предприятия образованы за счет основных средств. Отметим также увеличение доли внеоборотных активов в 2013 г. на 8 п.п., что связано с приобретением складского оборудования. 

    В ООО «Аква» темпы роста выручки (248,18 %) опережают темпы роста имущества (165,74 %), что соответствует требованиям «золотого правила» экономики.

  Стоимость оборотных активов в 2013 г. составила 84,02 % от всей стоимости имущества. По абсолютной величине стоимость оборотных активов в 2013 г. возросла по сравнению с показателем на 2012 г. на 341 тыс. руб., или на 50,93 %. Оценка структуры оборотных активов показывает, что низкий удельный вес денежных средств отмечается на протяжении всех анализируемых лет. В 2013 г. удельный вес денежных средств составил только 2,78 % от всей стоимости имущества.

  На протяжении всего исследуемого периода отмечается достаточно высокий удельный вес дебиторской задолженности: доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов составила в 2013 г. 31,38 % (этот показатель на 6,92 процентных пункта ниже, чем в 2012 г.). При этом в ООО «АкваБета» дебиторская задолженность в 2013 г. полностью является краткосрочной, что существенно уменьшает риск невозврата долгов.

   Большая часть оборотных активов предприятия – это запасы, которые за 2013 г. возросли на 236 тыс.руб., или на 65,71 %. При этом удельный вес запасов в общей стоимости оборотных средств предприятия высок, но его доля за 2013 г. практически не изменилась и составила 49,56 %. Известно, что излишние запасы снижают ликвидность баланса предприятия и выводят средства из оборота. Однако, в ООО «АкваБета» темпы роста запасов (165,71 %) сравнимы с темпами роста имущества (165,74 %) и ниже, чем темпы роста выручки (248,18 %). Таким образом, можно сделать первоначальный вывод об оптимальной скорости их роста.

    Дать общую оценку источников формирования финансовых ресурсов  предприятия позволяет пассив баланса. Для оценки данных пассива баланса составлена таблица 1.2.

Таблица 1.2

Состав и структура источников формирования финансовых ресурсов ООО «Аква» (тыс. руб.)

111.jpg

     Анализируя представленные данные, можно увидеть, что общее увеличние средств предприятия составило в 2013 г. по сравнению с показателем 2012 г. 477 тыс. руб., или 65,74 %. Это увеличение произошло как за счёт собственных средств предприятия (на 86 тыс. руб., или на 58,16 %), так и за счет заемных (на 86 тыс.руб., или на 32,20 % по долгосрочным заемным средствам и на 304 тыс.руб., или на 98,45 % - по краткосрочным). При этом отмечается отставание темпа роста собственных средств от темпа роста краткосрочных обязательств, что негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

    Удельный вес собственных средств предприятия в 2013 г. составил лишь 19,50 % в общей стоимости имущества, причем по сравнению с 2012 г. он снизился на 0,93 п.п. В течение всего исследуемого периода удельный вес собственных средств в структуре источников формирования имущества предприятия низок, у предприятия собственных средств существенно меньше, чем заёмных. Финансовая зависимость предприятия остается высокой на протяжении всего исследуемого периода. 

     Анализируя данные пассива баланса, отметим также негативный факт снижения доли долгосрочных обязательств с 36,95 % в 2012 г. до 29,47 % в 2013 г. При этом доля краткосрочных обязательств, напротив, за счет кредиторской задолженности возросла на 8,42 п.п. Такую динамику средств формирования имущества нельзя признать целесообразной, так как наиболее выгодными источниками его формирования является собственный капитал и долгосрочный заемный.

     Таким образом, проведенный анализ вложения финансовых ресурсов предприятия и источников их формирования позволяет сделать вывод, что финансовая зависимость предприятия остается высокой на протяжении всего исследуемого периода. Причем, имеет место некоторое снижение доли собственных средств в составе источников формирования имущества. Кроме того, отмечен негативный факт снижения доли долгосрочных обязательств при росте краткосрочных (кредиторской задолженности). Такую динамику средств формирования имущества нельзя признать целесообразной, так как наиболее выгодными источниками его формирования является собственный капитал и долгосрочный заемный.

    Для оценки финансовой устойчивости проведен расчет ряда коэффициентов, представленных в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Основные показатели финансовой устойчивости ООО «Аква»

111.jpg

    Оценивая информацию, представленную в таблице 8, отметим, что коэффициент автономии в 2012 г. составил 0,2043, в 2013 г. – 0,1950, значение показателя сократилось на 0,0093 пункта, его значение не соответствует нормальному значению. На протяжении всего исследуемого периода доля собственного капитала в общей сумме авансированных средств остается низкой (20,43 % в 2012 г, 19,50 % - в 2013 г.); предприятие находится в высокой степени зависимости от внешних кредиторов (в первую очередь, поставщиков). Низкий коэффициент автономии может привести к тому, что кредиторы ООО «Аква» могут сократить объемы отпуска товаров в кредит в связи с большим риском возврата долгов. Гарантии погашения ООО «Аква» своих обязательств низкие, что снижает возможности привлечения средств со стороны.

    Соотношение заемных и собственных средств в 2012 г. составило 3,8947, в 2013 г. – 4,1293, значение показателя возросло на 0,2346 пункта, показатели не соответствуют нормативному значению. В 2013 г. на один рубль вложенных в активы собственных средств предприятие привлекало 4,1293 руб. заемных. Таким образом, как уже было указано выше, основным источником финансирования предприятия являются заемные источники.

   На предприятии имеет место низкое значение показателя обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. В 2012 г. 25,61 % запасов финансировалось за счет собственных оборотных средств. В 2013 г. данный показатель снизился на 18,51 пункта.

    Коэффициент маневренности в 2012 г. соответствовал нормативному значению. Доля собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, была достаточно высока (62,15 %), что позволяло предприятию достаточно свободно маневрировать этими средствами. Однако, в 2013 г. данный показатель составляет лишь 18,05 %, что с финансовой точки зрения следует оценить отрицательно, так как собственные средства не мобильны, большая часть их вложена в основные средства, а не в оборотные.

    В связи с тем, что доля собственных средств на предприятии на протяжении всего периода является низкой, коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению. В финансировании предприятия в 2013 г. лишь 24,22 % приходится на собственные средства. Кроме того, следует отметить снижение данного показателя на 0,0146 пункта.

    Проведенный анализ позволяет сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Аква», все показатели финансовой устойчивости не соответствуют нормативными, кроме того, имеет место их ухудшение в 2013 г.

    Для анализа финансовой устойчивости используются также абсолютные показатели, анализ которых представлен в таблице 1.4.

Таблица 1.4

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «Аква»

111.jpg

    Как свидетельствуют представленные данные, основным источником формирования запасов и затрат на протяжении всего исследуемого периода являлись долгосрочные кредиты. В 2013 г. значительно увеличился объем привлеченных для финансирования текущей деятельности краткосрочных кредитов. Собственные источники финансирования запасов и затрат у предприятия незначительны.  Так, в 2013 г. они более, чем в 10 раз меньше заемных. Собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат у предприятия не хватало на протяжении всего исследуемого периода: в 2012 г. дефицит собственных оборотных средств составил 268 тыс.руб., в 2013 г. он увеличился на 106,95 % и составил 554 тыс.руб.  Привлеченные долгосрочные кредиты также не обеспечивали предприятию достаточный объем ресурсов для финансирования текущей деятельности: в 2012 г. недостаток собственных и долгосрочных заемных средств составлял 75 тыс.руб., а в 2013 г. – 199 тыс.руб. Привлечение краткосрочных заемных средств позволило сформировать в 2012 г. излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат в объеме 76 тыс.руб. Однако, в 2013 г. ситуация изменилась в худшую сторону и недостаток общей величины источников средств составил 96 тыс.руб. В результате, если в 2013 г. финансовое состояние предприятия можно характеризовать как допустимо неустойчивое, то в 2013 г. оно является кризисным. При дальнейшем развитии таких тенденций предприятию грозит банкротство.

    Далее проведем анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.

Таблица 1.5

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Аква»

111.jpg

    Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 г. составил 0,1036 пункта, в 2013 г. он сократился и составил 0,0537. Расчеты показывают, что в 2011-2013 г. предприятие не может погасить текущую задолженность имеющимися денежными средствами. В течение всего исследуемого периода гарантия погашения долгов низкая, предприятия не обеспечено активами (денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями), для которых отсутствует опасность потери стоимости, а также временного лага для превращения их в платежные средства.

    Коэффициент промежуточной ликвидности в 2012 г. составил 1,0032 пункта, то есть находился в пределах нормы, однако, в 2013 г. отмечается снижение коэффициента. В 2013 г. предприятие, использовав для погашения текущих обязательств денежные средств и запасы (в случае их реализации при наличии непосредственно платежеспособного покупателя), может погасить 66,78 % краткосрочной задолженности.

   Коэффициент текущей ликвидности в 2012 г. составил 2,1646 пункта, в 2013 г. - 1,6706, что соответствует нормальному значению, то есть текущие активы полностью покрывают текущие пассивы.

     В таблице 1.6 представлен анализ ликвидности баланса.

Таблица 1.6

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств ООО «Аква» по сроку погашения

111.jpg

    Оценка ликвидности баланса показывает, что предприятие не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов: в 2012 г. отмечается платежный недостаток в размере 202 тыс.руб., а в 2013 г. – в размере 466 тыс.руб. Погашение этих обязательств невозможно и при условии получения оплаты за отпущенные товары и возвращения дебиторской задолженности, то есть за счет быстрореализуемых активов: из данных таблицы 1.6 видно, что платежный недостаток по наиболее ликвидным активам не покрывается платежным излишком по быстро реализуемым активам. Покрытие обязательств предприятия возможно лишь при условии привлечения медленно реализуемых активов (запасов и затрат). Таким образом, можно прогнозировать только перспективную платежеспособность предприятия.

    В таблице 1.7 приведены основные финансовые результаты деятельности ООО «Аква» в течение анализируемого периода.

Таблица 1.7

Анализ прибыли предприятия, тыс.руб.

111.jpg

    По данным таблицы 1.7 видно, что в 2013 г. предприятие увеличило выручку на 7,30 % относительно 2012 г. Себестоимость продаж росла меньшими  темпами, увеличившись за 2013 г. на 5,87 %. Это положительным образом  сказалось на темпах роста валовой прибыли: при росте выручки на 7,30 % валовая прибыль возросла на 26,17 %. В 2013 г. существенно возросли управленческие расходы – на 28,30 %. В результате влияния указанных факторов прибыль предприятия от основной деятельности в 2013 г. возросла на 46 тыс.руб., или на 22,89 %. Кроме того, в результате привлечения в 2013 г. дополнительного банковского кредита, в 2013 г. существенно увеличились уплаченные проценты – в 2,33 раза по сравнению с 2012 г. В целом сальдо от прочих операций в 2012-2013 гг. является отрицательным (- 22 тыс.руб. в 2012 г. и - 33 в 2013 г.). Прибыль до налогообложения в 2013 г. составила 214 тыс.руб., что на 19,55 % выше показателя 2012 г., а чистая прибыль в 2013 г. составила 171 тыс.руб., что на 19,58 % выше, чем в предыдущем году.

   Таким образом, деятельность предприятия в 2013 г. можно назвать эффективной, так как имеет место рост всех показателей прибыли. В тоже время проведенное исследование выявило следующие проблемы управления финансовыми ресурсами в ООО «Аква»:

  1) недостаток собственных финансовых ресурсов; высокая финансовая зависимость предприятия. Предприятие находится в высокой степени зависимости от внешних кредиторов (в первую очередь, поставщиков). Низкий коэффициент автономии может привести к тому, что кредиторы ООО «АкваБета» могут сократить объемы отпуска товаров в кредит в связи с большим риском возврата долгов. Предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами. Доля собственных средств на предприятии на протяжении всего периода является низкой, коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению. В финансировании предприятия в 2013 г. лишь 19,50 % приходится на собственные средства;

  2) недостаток абсолютно ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для обеспечения платежеспособности предприятия. Расчеты показывают, что в 2012-2013 г. предприятие не может погасить текущую задолженность имеющимися денежными средствами. В течение всего исследуемого периода гарантия погашения долгов низкая, предприятия не обеспечено активами (денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями), для которых отсутствует опасность потери стоимости, а также временного лага для превращения их в платежные средства;  

  3) высокий удельный вес в структуре оборотных активов товарных запасов. Излишние запасы снижают ликвидность баланса предприятия и выводят средства из оборота;

  4) низкая эффективность расчетов с дебиторами, что приводит к наличию просроченной дебиторской задолженности.

Маркетинг и логистика

Коммерческая деятельность предприятия и ее улучшение

Платное содержание

Заказать диплом

Ваша заявка успешно отправлена!

загрузка карты...

Адрес:

г. Москва, ул. Горбунова, д.12к2, стр.8
Офис А307Б  с 10 до 18


Телефон:

8(926) 010-16-66

форма обратной связи