Сущность лизинга, его виды и классификация

Добавлено: 12.07.2015

     Лизинг – вид имущественной аренды, для ведения коммерческой деятельности, за плату и на срок, определенные договором лизинга при которых одна организация (лизингополучатель) обращается к другой (лизингодатель) с инициативой приобретения конкретного вида оборудования и дальнейшей передачей его ей в пользование.

     Исходя из, Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» предметом лизинга признаются любые не потребляемые вещи, в том числе организации и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности1.

     Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, имущество, которое федеральными законами запрещено к свободному обращению или для которого установлен особый порядок обращения.

     Субъектами лизинговой сделки могут выступать две и более стороны.

     Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между тремя сторонами: лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) того или иного предмета лизинга. Лизингодатель является обязательным участником лизинговой операции, в качестве которого могут выступать организации – производители объектов лизинга, лизинговые и банковские структуры. Вторым обязательным участником лизинговой сделки является Лизингополучатель – организация, заинтересованная в получении лизингового имущества.

     Использование лизинговой схемы подразумевает выполнение следующих действий (рис. 1.1):

     ·        лизингополучатель, обращается к лизингодателю с тем, чтобы последний приобрел необходимое имущество и передал его в финансовую аренду лизингополучателю;

     ·        лизингодатель приобретает данное имущество и в дальнейшем передает его лизингополучателю во временное пользование для предпринимательских целей на условиях, определенных договором лизинга;

     ·        после окончания действия лизингового договора имущество, бывшее предметом лизинга, вновь передается лизингодателю или остается у лизингополучателя на праве владения.

111.jpg

Рис. 1.1 - Экономико – правовая модель лизинговой операции

     Участники лизинговой сделки подразделяются на прямых и косвенных.

     Прямые участники:

     · лизинговые компании, банковские структуры, а также организации, выступающие в роли лизингодателя;

     · производственные, торговые и транспортные организации, население (Лизингополучатели);

     · поставщики лизинговых объектов – промышленные и торговые компании.

     Косвенные участники:

     · инвестиционные и коммерческие банки, кредитующие лизингодателя и являющиеся гарантами сделок;

     · страховые компании;

     · брокерские и иные посреднические фирмы.

    К лизинговым компаниям (ЛК) относятся те, для которых целью основной уставной деятельности является проведение лизинговых сделок.

     По характеру деятельности ЛК подразделяются на:

  · специализированные – основная деятельность ведется с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). В основном такие компании предполагают обладание собственным парком машин или запасом оборудования, самостоятельно следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

  · универсальные – передают в аренду различные виды машин и оборудования, а также предоставляют арендатору право выбора поставщика.

    С финансовой точки зрения, лизинг – это кредит в основные фонды в товарном эквиваленте. Продавец предоставляет покупателю отсрочку платежа на передаваемое в прямое пользование имущество2.

     При определении видов лизинга чаще всего ориентируются на их классификационные признаки, которые определяются:

     ·  составом участников лизинговой сделки;

     ·  типом имущества, передаваемого в лизинг;

     ·  рынком, где проводятся лизинговые операции;

     ·  степенью окупаемости лизингового имущества;

     ·  отношением к налоговым, таможенным и амортизационным льготам;

     ·  степенью риска лизингодателя;

     ·  порядком лизинговых платежей.

     Согласно законодательству Российской Федерации, существуют две основные формы лизинга:

  · внутренний лизинг – это тот случай, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) – резиденты Российской Федерации. Данная форма лизинга регулируется законодательством Российской Федерации;

  · международный лизинг – подразумевает, что лизингодатель или лизингополучатель являются нерезидентами Российской Федерации. В случае если лизингодателем является резидент РФ, то договор международного лизинга регулируется законодательством РФ, в ином случае договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности.

     Федеральный закон «О лизинге» регулирует 3 основных типа лизинга:

     ·  долгосрочный лизинг – от трех и более лет;

     ·  среднесрочный лизинг – от полутора до трех лет;

     ·  краткосрочный лизинг – до полутора лет.

    В зависимости от срока полезного использования объекта лизинга и экономической сущности лизинговой сделки выделяют:

  · финансовый лизинг – срок договора лизинга сравним по значению со сроком полезного использования объекта лизинга. Чаще всего остаточная стоимость объекта лизинговой сделки близка к нулю и конкретный объект договора может без дополнительной оплаты перейти в собственность лизингополучателя при окончании договора лизинга. Это один из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (в целях приобретения в собственность объекта лизинга);

    · операционный (оперативный) лизинг – срок договора лизингового имущества много меньше срока полезного использования объекта лизинга. Зачастую, предметом лизинга являются активы, имеющиеся в распоряжении лизингодателя. По завершении договора объект лизингового имущества возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно или же выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. Лизинговая ставка по данному виду обычно выше, чем ставка финансового. Операционный лизинг в Российской Федерации законодательно не регулируется, поэтому контракты, по сути, являющиеся операционным лизингом, заключаются в виде договоров аренды;

  · возвратный лизинг ­– разновидность лизинга, при котором продавец лизингового имущества одновременно выступает и лизингополучателем. Это форма получения кредита под залог производственных фондов и получения дополнительного экономического эффекта от различий в налогообложении.

     Договор лизинга, сопровождается рядом специфических рисков. К ним, прежде всего, относят:

     1)  риски, значимые для лизингодателя:

     · имущественные – риск утраты/повреждения объекта лизинга, риски связанные с транспортировкой оборудования, невыполнение поставщиком обязательств по договору;

     · предпринимательские – риск непогашения лизинговых платежей, банкротство лизингополучателя;

    2) риски, значимые для лизингополучателя:

     · имущественные (техногенные, технические, риски стихийных бедствий и др.);

     · возможные ошибки, неучтенные в процессе монтажа, установки и эксплуатации лизингового имущества;

     · предпринимательские риски – возможность перерывов в предпринимательской деятельности;

     · риск гражданский и профессиональной ответственности;

     · нарушение контрагентами договорных обязательств.

    Мировой опыт правовых взаимоотношений в части лизинговых сделок показывает, что при заключении лизинговых соглашений лизингополучатель берет на себя ответственность по страхованию приобретаемого оборудования, его монтаж, имущественные риски, пусконаладочные работы, несет все возможные расходы по содержанию имущества, включая страхование ответственности перед лизингодателем, если иное не предусмотрено договором лизинга3.

     С целью минимизации рисков, связанных с использованием имущества, передаваемого в лизинг, применяют такой инструмент как страхование. По договору имущественного страхования одна сторона (страховщик) гарантирует при наступлении страхового события, определенного условиями договора страхования, выплатить страхователю или выгодоприобретателю, страховое возмещение в пределах заранее установленной суммы.

     Перечислим основные имущественные риски, подлежащие страхованию:

     ·  риск утраты (гибели) или повреждения застрахованного имущества;

     ·  риск ответственности, возникающей вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц;

     ·  риск убытков от предпринимательской деятельности из–за нарушений контрагентами своих обязательств или изменения условий деятельности по обстоятельствам, независящим от предпринимателя, в том числе риск недополучения дохода.

     Имущество может быть застраховано по договору страхования в пользу лица (страхователя или выгодоприобретателя), имеющих особый интерес в сохранении имущества. Отметим, что договор страхования, заключенный при отсутствии интереса в сохранении застрахованного имущества у страхователя или выгодоприобретателя, недействителен4.

   Для отечественного страхового рынка вышеуказанные виды страхования традиционны. Единственное, что может усложнить решение вопросов страхования лизинговой деятельности, это если стоимость поставляемого по лизингу оборудования настолько значительна, что требуется механизм перестрахования.

     Риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть им застрахован полностью или частично у другого страховщика посредством заключенного с ним договора перестрахования.

     К договору перестрахования относятся правила, подлежащие применению в отношении страхования предпринимательского риска. При этом страховщик по договору страхования (основному договору), заключивший договор перестрахования, считается в последнем договоре страхователем.

   Чаще всего механизм перестрахования используют при поставках из–за рубежа лизингового оборудования, когда его стоимость слишком высока и имеется требование зарубежного партнера на участие в сделке крупной зарубежной страховой компании.


Приложение А

Система лизинговых отношений

111.jpg

Финансовый менеджмент

Лизинг как инструмент финансирования капитальных вложений организации

Платное содержание

Скачать

Заказать диплом

Ваша заявка успешно отправлена!

загрузка карты...

Адрес:

г. Москва, ул. Горбунова, д.12к2, стр.8
Офис А307Б  с 10 до 18


Телефон:

8(926) 010-16-66

форма обратной связи