Методика анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

Добавлено: 26.05.2015

   

    Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса – оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность компании своевременно и в полном объеме выполнить свои расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т.п.  

     В общепринятом смысле ликвидность означает способность материальных ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.

     Поскольку для предприятия деньги выполняют, как правило, одну функцию, служа лишь средством платежа, то поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи товаров, продукции и т.п. с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков. Вместе с тем ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу, компания может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств1.

    Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности). На рис. 1.1 представлена такая группировка статей бухгалтерского баланса организации. 

111.jpg

Рис. 1.1 - Группировка статей бухгалтерского баланса организации

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства:А1 ≥ П1; А2 ≥П2; А3 ≥П3; А4 ≤ П4.

     Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет и четвертое неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной более ликвидной группе активов при сложении их итогов (А1+А2+А3) может быть компенсирован избытком по другой группе. В реальные же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

   Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства: А4 ≤ П4. В противном случае, когда величина группы постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины группы труднореализуемых (внеоборотных активов), это означает, что компания осуществляет более рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такой вид обязательств (П3) у предприятия отсутствует, то это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая потерей бизнеса в целом при объявлении предприятия банкротом.

   Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также спрогнозировать ее на перспективу.

     Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1+А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1+П2) в ближайшее время, т. е. соблюдается неравенство: А1+А2 >П1+П2.

     Перспективная ликвидность прогнозирует платежеспособность организации на более длительный срок, которая будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально – производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства:

     А1+А2 + А3>П1+П2+П3

    Вместе с  тем прогноз ликвидности, устанавливается по вышеприведенной схеме с использованием статичных данных бухгалтерского баланса, является приближенным. Для более точных выводов следует привлечь внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать включаемые в  группы активов и пассивов показатели, изучить динамику, выявить тренд.

  Для анализа ликвидности используется ряд относительных показателей – коэффициентов, характеризующих также качество структуры бухгалтерского баланса. Алгоритмы расчетов наиболее распространенных коэффициентов ликвидности представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса организации

111.jpg

     Анализируя результативное значение коэффициентов платежеспособности, следует иметь ввиду, что их величина является довольно условной, так ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Например, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных и не реальных для взыскания платежей. Поэтому повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

     Коэффициенты платежеспособности могут использоваться только на начальном этапе анализа платежеспособности, а оцениваться платежеспособность организации должна на основании изучения источников притока и оттока денежных средств. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением  денежных средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности рекомендуется составлять платежный календарь, в котором с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны – платежные обязательства за тот же период.

    Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности2.

     Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Ими могут быть:

     ·   Повышение себестоимости продукции;

     ·   Производство неконкурентоспособной продукции;

     ·   Недостаток собственных источников финансирования;

     ·   Высокий процент налогообложения;

     ·   Большая задолженность по краткосрочным и долгосрочным обязательствам и др.

    Одной из причин ухудшения платежеспособности считается неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложения в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

     Для выяснения тех или иных причин изменения показателей платежеспособности необходимо выполнить анализ финансового плана. Для этого показатели Отчет о финансовых результатах и приложения к нему – «Отчета о движении денежных средств» сравнивают с данными финансового плана. Вначале устанавливают выполнение плана по поступлению денежных средств от реализации продукции, работ, услуг; выявляют причины изменения суммы выручки и выявляют резервы ее увеличения. Особое внимание нужно обратить на использование денежных средств, так как их нерациональное использование может привести к финансовым затруднениям.

    Расходная часть финансового плана анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправдательным или неоправданным. По итогам анализа финансового плана должны быть выявлены резервы увеличения планомерного потока денежных средств, чтобы обеспечить стабильную платежеспособность организации в перспективе.

     В ходе анализа платежеспособности следует учитывать, что в экономике хозяйствующего субъекта практически не существует безрисковых операций. Поэтому и платежеспособность имеет рисковую составляющую, которую можно рассматривать с позиций:

     ·   Организации;

     ·   Внешних контрагентов.

     Ритмичность и стабильность текущей деятельности организации в значительной степени зависят от ее политики в области управления оборотными средствами и источниками их покрытия. Любой компонент оборотных активов (производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и др.) играет определенную роль в финансово – хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта.

   С позиций внешних пользователей, которые заинтересованы в том, чтобы данная организация отвечала принятым стандартам платежеспособности. Потому, что их вложения сопряжены с риском как минимум утраты собственной неплатежеспособности и косвенных потерь от снижения оборачиваемости собственных оборотных средств.

   Массовое несвоевременное погашение кредиторской задолженности может отразиться на результатах взаимных платежей. Внешние пользователи заинтересованы в том, чтобы предприятие исправно расплачивалось по своим текущим обязательствам. Источники и процедуры для этого используется: выручка от плановой продажи продукции, сокращение нормативов производственных запасов, вынужденная распродажа имущества и др.

    Внешнему аналитику следует помнить, что в практической деятельности всегда есть случаи вуалирования и фальсификации отдельных сторон финансового состояния в бухгалтерской отчетности. Поэтому их знание позволит предостеречь от рискованного вложения денежных ресурсов.

     Подводя итог, можно сказать, что мы рассмотрели теоретические  и методические основы анализа финансового состояния предприятия, а именно:

   - раскрыли сущность финансового анализа, его значимость и актуальность. Определили, что основной целью анализа финансового состояния предприятия является - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Рассмотрели методики финансового анализа. Отметили, что для решения конкретных задач финансового анализа применяется целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности предприятия;

     - учитывая мнения многих авторов, раскрыли понятие финансово-экономической устойчивости как состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.  Рассмотрели три этапа оценки финансовой устойчивости: расчет коэффициентов финансовой устойчивости; определение типа финансовой устойчивости; анализ тенденции изменения за несколько отчетных периодов.

    - рассмотрели понятие ликвидности и платежеспособности. Ликвидность и платежеспособность не являются тождественными понятиями. Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Платежеспособность менее стабильна, больше подвержена влиянию внешней финансовой среды и зависит в значительной степени от рациональности организации денежного оборота на предприятии.

Бухгалтерский учет и аудит в организациях

Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой отчетности)

Платное содержание

Заказать диплом

Ваша заявка успешно отправлена!

загрузка карты...

Адрес:

г. Москва, ул. Горбунова, д.12к2, стр.8
Офис А307Б  с 10 до 18


Телефон:

8(926) 010-16-66

форма обратной связи