Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Добавлено: 26.05.2015

  Основными показателями, характеризующими стабильность финансового состояния организации, являются платежеспособность и ликвидность. Эти два показателя позволяют оценить  финансовое состояние  Компании в краткосрочной перспективе.

   Ликвидность – одна из важнейших характеристик финансового состояния, определяющая возможность организации своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

     Ликвидность организации означает наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

     Одним из индикаторов финансового положения организации является ее платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

     При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

     В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

     А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

     А1 = стр. 1250 + стр. 1260

     А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

     А2 = стр. 1240

     А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность после 12 месяцев и прочие оборотные активы.

     А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1230 + стр. 1270

     А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

     А4 = стр. 1190

     Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

     П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность:

     П1 = стр. 1520

     П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

     П2 = стр. 1510 + стр. 15207 + стр. 1550

     П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:

     П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540

     П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

     П4 = стр. 1300

     Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

     А1 >= П1

     А2 >= П2

     А3 >= П3

     А4 <= П4

     Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.

    Ликвидность предприятия в анализируемом периоде можно считать недостаточной, так как не выполняется неравенство А1 >= П1 и у предприятия недостаточно ликвидных средств для покрытия задолженности перед кредиторами. Кроме того, предприятию вряд ли удастся восстановить платежеспособность в ближайшее время.

     На предприятии А3 >= П3, что указывает на привлечение предприятия заемных средств.

     Наличие платежного излишка по третьему неравенству вызвано тем, что предприятие не привлекало долгосрочные кредиты и займы.

   Таким образом, а анализируемом периоде ликвидность баланса недостаточна, так как не выполняется неравенство А1 ³ П1, т. е. предприятию не хватало наиболее ликвидных средств для покрытия кредиторской задолженности. Положение организации в ближайшее время затруднительно, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленно реализуемые активы.

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет выявить текущую ликвидность: (А1+А2) – (П1+П2):

          2013 г.:(14548+24622)-50821 = -11651 тыс. руб.

          2012 г.:(3294+59146) - 81413= -18973 тыс. руб.

    Таким образом, выявленная текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

     2) перспективную ликвидность (А3 – П3):

     2013 г.: 150997 – 0 = 150997 тыс. руб.

     2012 г.: 148255 - 0= 148255 тыс. руб.

    Таблица 1.1

Анализ ликвидности баланса ЗАО «ВМЗ»

111.jpg

111.jpg

     Положительное значение данного показателя отражает благоприятный прогноз платежеспособности исследуемой организации.

     Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (Кобщ), вычисляемый по формуле:

          Кобщ = (А1 + 0,5*А2 +0,3*АЗ)/ (П1 + 0,5*П2 +0,3*ПЗ),         (8)

     где 1; 0,5; 0,3 - весовые коэффициенты, учитывающие значимость различных групп ликвидных средств и платежных обязательств с точки зрения поступления средств и погашения обязательств.

     Рекомендуемое значение данного показателя Кобщ ≥  1,0.

     Кобщ2013=(14548+0,5*24622+0,3*14548)/50821=0,61

     Кобщ2012=(3294+0,5*59146+0,3*148255)/81413=0,93

     В анализируемом периоде данный показатель  не удовлетворяет нормативному значению. Значит, предприятие неспособно осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным.

     Рассмотрим ликвидность бухгалтерского баланса ЗАО  «ВМЗ» в 2013г., которая определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку  погашения обязательств (таблица 1.2).

     Коэффициент текущей ликвидности указывает на невозможность ЗАО немедленно погашать свою задолженность, в связи с недостаточностью ликвидных активов.

   Показатель коэффициента «критической оценки», который демонстрирует часть кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств может быть погашена также за счет поступлений от дебиторов, в 2012 году выше нормативного значения. На значение указанного показателя высоким значением дебиторской задолженности. 

Таблица 1.2

Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности ЗАО «ВМЗ»

111.jpg

111.jpg

     Рост показателя собственных оборотных средств является положительно тенденцией, что указывает на возможность беспрепятственного ведения хозяйственной деятельности предприятия в будущем.

  Можно сделать вывод о возможности предприятия формировать оборотные активы за счет собственных источников.

  Предприятие способно погашать свою задолженность моментально, в ближайшее время (коэффициент текущей ликвидности больше 1 в 2013 году), т.к. ощущается нехватка ликвидных активов.

   Значение коэффициента критической оценки, показывающего, какая часть текущих обязательств (может быть погашена также за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов, находится в пределах нормы, что объясняется невысоким показателем дебиторской задолженности.

   Высокая в ближайшей перспективе платежеспособность положительно характеризует ликвидность предприятия и для поставщиков, и для кредитных организаций.

     Поскольку коэффициент текущей ликвидности и общий показатель платежеспособности являются основными, характеризующими удовлетворительность или неудовлетворительность бухгалтерского баланса, то в целом по анализируемому предприятию ситуация остается удовлетворительной.

       Как показывает значение коэффициента финансовой независимости, предприятие финансово независимо в 2013 г. от внешнего финансирования, а также кредиторской задолженности в составе источников.

Бухгалтерский учет и аудит в организациях

Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой отчетности)

Платное содержание

Заказать диплом

Ваша заявка успешно отправлена!

загрузка карты...

Адрес:

г. Москва, ул. Горбунова, д.12к2, стр.8
Офис А307Б  с 10 до 18


Телефон:

8(926) 010-16-66

форма обратной связи